文/樂居財(cái)經(jīng)楊凱越

停牌之后再復(fù)牌，奇信股份(002781)（002781.SZ）變了天。

頭戴“ST”，諸多風(fēng)險(xiǎn)一并攤在公眾面前。銀行賬戶被凍結(jié)、貸款違約、被追債，已被監(jiān)管立案調(diào)查的奇信股份正站在懸崖邊。

公告披露，ST奇信名下已有23個(gè)銀行賬戶被凍結(jié)，被凍結(jié)貨幣資金余額合計(jì)8749.5萬元。

前有資金凍結(jié)，后有追債訴訟。法院已受理一起對其追債的新訴訟，標(biāo)的金額高達(dá)8870萬元，這或還將引發(fā)更多訴訟以及資金凍結(jié)。

風(fēng)險(xiǎn)接踵而來，本就拮據(jù)的日子，愈加艱難，而眼前的窘境早在之前就有顯露。

受所處建筑裝飾行業(yè)增速下滑的大環(huán)境影響，奇信股份早就面臨融資困難的局面， 2020年虧損5.5億元，2021年預(yù)計(jì)虧損9億至13.5億元，這樣的盈利表現(xiàn)，已經(jīng)讓金融機(jī)構(gòu)對其融資更持謹(jǐn)慎態(tài)度。

而原大股東曾陷“坐莊風(fēng)波”，違規(guī)轉(zhuǎn)移大額資金，將一堆“爛攤子”轉(zhuǎn)手新余國資，自新余國資引入奇信股份以來，浮虧已超7億元。如今頭戴“ST”退市風(fēng)險(xiǎn)在增加。

截至4月20日收盤，奇信股份持續(xù)下跌態(tài)勢，收報(bào)5.42元，當(dāng)日跌幅4.91%，相比3月18日的收盤價(jià)9.97元，奇信股份股價(jià)一個(gè)月跌去45.6%。

凍結(jié)、違約、被追債

4月18日，奇信股份發(fā)布一則信息量巨大的公告，主要內(nèi)容在于答復(fù)深交所4月12日下發(fā)的關(guān)注函。

該公告首先披露，目前，奇信股份已有共計(jì)23個(gè)銀行賬戶被凍結(jié)，被凍結(jié)貨幣資金余額合計(jì)8749.5萬元。更為關(guān)鍵的是，奇信股份股票于4月19日停牌1天，4月20日復(fù)牌但需實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示，股票簡稱也將帶帽“ST”。

此前未正式披露，奇信股份表示，單筆凍結(jié)金額均較小，累計(jì)金額也未達(dá)到最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的10%，未觸發(fā)披露標(biāo)準(zhǔn)。

但當(dāng)下，事態(tài)已發(fā)生明顯變化。2021年預(yù)計(jì)虧損9億至13.5億元的奇信股份在公告中補(bǔ)充道，若將2021年度財(cái)務(wù)狀況考慮在內(nèi)，則經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)預(yù)計(jì)將大幅下降，上述已凍結(jié)資金占凈資產(chǎn)的比例將遠(yuǎn)超過10%，從而達(dá)到影響重大的程度。

除了賬戶凍結(jié)，奇信股份還有大量貸款逾期。截至3月31日，奇信股份于8家銀行、總額1.9億元的貸款已經(jīng)違約。2022年2月6日，其在江蘇銀行的貸款首先逾期，逾期金額35.88萬元。

未能及時(shí)歸還貸款，金融機(jī)構(gòu)的追債訴訟已經(jīng)在路上。據(jù)披露，因未按時(shí)支付貸款利息，一家金融機(jī)構(gòu)已對未到期的債務(wù)申請?zhí)崆暗狡诓⑦M(jìn)行訴訟，標(biāo)的金額高達(dá)8870萬元。雖還未被凍結(jié)，但法院已受理。而這將進(jìn)一步導(dǎo)致其流動(dòng)資金不足，引發(fā)更多類似訴訟并凍結(jié)資金的情形，導(dǎo)致一連串的連鎖效應(yīng)。

多次伸手向大股東求救

在此之前，奇信股份就已出現(xiàn)了融資困難，其在公告中列舉了多個(gè)原因。

2020年，奇信股份虧損達(dá)5.55億元，2021年，虧損情況并沒有效改善，虧損進(jìn)一步擴(kuò)大，預(yù)計(jì)虧損最高達(dá)13.5億元。

奇信股份所處的建筑裝飾行業(yè)近兩年整體不景氣，增速下滑，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)對其融資需求持謹(jǐn)慎態(tài)度。此外，2021年9月27日，奇信股份注冊地從深圳遷到江西新余，但金融機(jī)構(gòu)貸款存在屬地放款原則，導(dǎo)致融資更加困難。

上述提及的注冊地遷址江西新余，源于2020年7月，葉家豪、葉洪孝父子控制的深圳智大投資控股有限公司及其關(guān)聯(lián)人葉秀冬，以16.21元/股的價(jià)格，將奇信股份29.99%的股份，共計(jì)6477萬股及剩余的3174萬股股份的表決權(quán)，一并轉(zhuǎn)讓給新余市投資控股集團(tuán)有限公司（簡稱“新余投控”），上述轉(zhuǎn)讓的總價(jià)款高達(dá)10.94億元。

據(jù)查，新余投控由新余市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)持股98.6066%，為公司的實(shí)際控制人，另由中國農(nóng)業(yè)銀行(601288)旗下全資子公司中國農(nóng)發(fā)重點(diǎn)建設(shè)基金有限公司持股另1.3934%。

而自買到手之后，奇信股份連年虧損，從2020年虧損5億元擴(kuò)大到13.5億。業(yè)績下滑，股價(jià)也持續(xù)低走，截至4月20日，相較新余投控的受讓價(jià)，已經(jīng)累計(jì)下跌近67%，相較于近11億元的轉(zhuǎn)讓成本，新余投控浮虧已超過7億元。

不僅如此，為解決短期流動(dòng)性問題，奇信股份一年來多次向新余投控伸手融資，以補(bǔ)充流動(dòng)資金。數(shù)據(jù)顯示，2021年12月及今年1月，新余投控還與奇信股份簽訂協(xié)議，向其分別提供借款5000萬元、6000萬元。今年3月，奇信股份又向新余投控申請新增借款2.79億元。

大額資金違規(guī)流出

除去行業(yè)大勢不好導(dǎo)致融資困難等客觀原因，一筆大額資金違規(guī)流出或是導(dǎo)致其當(dāng)下深陷債務(wù)危機(jī)的主要原因。

奇信股份2021年12月31日公告稱，經(jīng)自查發(fā)現(xiàn)，此前1.31億元資金被轉(zhuǎn)入一家名為深圳市達(dá)欣貿(mào)易有限公司（簡稱“達(dá)欣貿(mào)易”）賬戶。但如此大額筆資金的流出并沒有簽訂商務(wù)合同，也未經(jīng)股東會(huì)、董事會(huì)表決等流程，僅憑時(shí)任董事長、總裁葉洪孝的簽字，以及財(cái)務(wù)管理中心資金結(jié)算部副經(jīng)理個(gè)人名章。奇信股份未發(fā)現(xiàn)與達(dá)欣貿(mào)易實(shí)質(zhì)的商務(wù)往來。

據(jù)查，達(dá)欣貿(mào)易成立于2014年7月14日，注冊資本500萬元，公司由法定代表人莊志廷100%控股，無其他股東或子公司。主營業(yè)務(wù)為電子、服裝、五金機(jī)電、箱包等產(chǎn)品銷售，股東、法定代表人均為莊志廷。據(jù)目前披露的信息，未顯示葉洪孝與達(dá)欣貿(mào)易有直接關(guān)系，但資金被轉(zhuǎn)走的當(dāng)天，葉洪孝從奇信股份辭去了董事、總裁職務(wù)。

該筆大額金額流出明顯違規(guī)，已于2022年3月15日遭刑事立案偵查。也是經(jīng)此次流出大量資金后，奇信股份的資金流開始出現(xiàn)明顯問題。據(jù)其三季度報(bào)披露，截至2021年9月底，奇信股份貨幣資金余額2.08億元，扣除1.31億元資金流出，實(shí)際金額不足7800萬元。或也是受此影響，去年11月初至今年4月初，奇信股份賬戶凍結(jié)次數(shù)猛增，超過60次。

經(jīng)短暫停牌后，奇信股份于4月20日復(fù)牌，其股價(jià)持續(xù)下跌態(tài)勢。截至4月20日收盤，奇信股份收報(bào)5.42元，當(dāng)日跌幅4.91%，相比3月18日的收盤價(jià)9.97元，奇信股份股價(jià)一個(gè)月跌去45.6%。

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