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里昂:升波司登(03998)目標(biāo)價(jià)至5.8港元 下半財(cái)年起銷售強(qiáng)勁

來(lái)源:智通財(cái)經(jīng) 時(shí)間:2025-12-03 14:01:36


【資料圖】

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉,里昂發(fā)布研報(bào)稱,將波司登(03998)目標(biāo)價(jià)由5.2港元上調(diào)至5.8港元,因預(yù)測(cè)市盈率提高至13倍(原本12倍)。考慮到未來(lái)12個(gè)月預(yù)測(cè)股息收益率達(dá)6.5%,風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)具吸引力,加上前期基數(shù)較低,維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)。  波司登上半財(cái)年銷售及凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)1.4%及5.3%,符合預(yù)期。管理層重申2026財(cái)年指引,預(yù)期銷售同比增長(zhǎng)10%,而凈利潤(rùn)增幅將超越銷售增長(zhǎng)。10月至今,波司登品牌的線下銷售錄得雙位數(shù)同比增長(zhǎng),當(dāng)中折扣幅度有所收窄,而線上業(yè)務(wù)在雙十一期間亦保持強(qiáng)勁勢(shì)頭。該行將2026至28財(cái)年凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)上調(diào)1至2%,以反映業(yè)務(wù)組合更為有利,以及嚴(yán)格成本控制;銷售預(yù)測(cè)大致維持不變。

該信息由智通財(cái)經(jīng)網(wǎng)提供

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