貸款增長更重“提質增效”

來源：新浪網時間：2026-06-16 10:11:42

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來源：經濟日報

最新出爐的金融數據顯示，今年前5個月，我國企(事)業單位貸款增加9.63萬億元，其中中長期貸款增加4.99萬億元，為企業投資和生產提供了穩定有力的支持。與此同時，住戶貸款減少6314億元，其中，短期貸款減少6942億元，中長期貸款增加628億元。

住戶貸款增長回落，是居民部門自主降低債務負擔、主動修復資產負債表的自然過程。2024年以來，個人貸款增長放緩帶動居民部門杠桿率持續下降，從2024年一季度的62.3%降至2026年一季度的59%。從近兩個月信貸投放情況看，居民對按揭貸款、消費貸款的需求仍然不高，居民杠桿率可能繼續下降。

近年來，房地產市場深度調整在一定程度上影響了居民信用擴張意愿，很多家庭由過去“加杠桿”逐步轉向“去杠桿”，債務負擔明顯減輕。居民部門主動修復資產負債表，同時有利于為經濟持續企穩回暖打下堅實基礎。隨著債務壓力和付息支出下降，可用于自主支配的居民收入將有所回升，這不僅有助于增強家庭應對意外沖擊的韌性，也能夠促進提升居民消費能力和意愿，有利于更好發揮消費對經濟增長的主引擎和穩定器作用，助力暢通經濟循環。

“慢下來”的不僅是個人貸款。近幾個月，整體貸款增速持續放緩，引起市場廣泛關注。不過應看到，貸款增速放緩并不意味著金融支持力度走弱，而是多重因素共同作用下的正常趨勢，背后折射出經濟結構、融資體系的全方位變革。

首先，從基數看，貸款增速放緩符合客觀發展規律。歷經多年快速增長，我國貸款總量已突破280萬億元，增速穩步回落實屬正常。目前更需關注的是，如何盤活存量、用好增量，以結構優化提高信貸支持實體經濟的效果。其次，隨著經濟結構向更加輕型化方向轉型，貸款需求會自然下降。過去依靠資金密集型行業拉動信貸快速擴張的模式正在弱化，經濟發展動力更多源于技術進步和全要素生產率提升，對貸款資金的依賴度在下降。再次，隨著社會融資結構深度調整，銀行貸款被其他融資方式替代成為常態。這背后是多元融資渠道分流作用凸顯的結果，也是金融體系走向成熟、適配實體經濟轉型的重要標志。

分析貸款增長不應只關注“擴量增速”，也要重視“提質增效”。近年來，在結構性貨幣政策工具引導下，金融機構順應經濟轉型趨勢，不斷優化金融供給，更多信貸投向重大項目、重點領域和薄弱環節，支持高質量發展質效持續提升。根據央行提供的數據，5月末，普惠小微貸款余額為37.95萬億元，同比增長10.2%；不含房地產業的服務業中長期貸款余額為61.48萬億元，同比增長9.6%，均高于同期各項貸款增速。

今年以來，財政金融協同擴內需和加力支持金融“五篇大文章”等一系列政策陸續落地見效，貨幣信貸政策與財政貼息、風險補償等財政政策協同發力，撬動更多金融活水流向實體經濟更需要的地方。在此背景下，金融機構應繼續抓住政策契機，創新推出適配企業需求的信貸產品，在有效降低企業融資成本的同時，積極支持企業轉型升級，為企業發展創造更加廣闊的成長空間。

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