6月已有4家銀行獲批！中小銀行資本補充提速

來源：21世紀經濟報道時間：2026-06-17 15:03:31

中小銀行外源性補血的政策預期逐步企穩，獲批進程正呈現明顯提速跡象。

據記者不完全統計估計，6月份以來，已有四家中小銀行陸續拿到二永債（二級資本債和永續債）發行“通行證”。

(資料圖)

隨著銀行業凈息差降至歷史低位，單純依靠利潤留存的內源性“造血”空間受到擠壓。如何在壓實地方屬地責任的同時，暢通中小銀行的市場化“補血”渠道，已成為關乎區域金融穩定的重要命題。

國有六大行今年以來累計發行16只，規模達到6050億元，占比高達62.63%。其中，工商銀行發行規模最大，合計發行5只二永債，發行規模達2100億元。其次是中國銀行，發行3只二永債，合計規模1300億元。

股份制商業銀行發行13只，規模達3250億元，占比33.64%。參與發行機構有興業銀行、中信銀行、民生銀行、招商銀行等。

相比之下，城市商業銀行在同期僅發行了2只，北京銀行、寧波銀行分別發行200億元、160億元規模的永續債，合計占比僅為3.73%。

財通證券首席經濟學家孫彬彬認為, 中小行二永債供給偏弱可能是發行通道收窄的問題。一方面是部分中小行資本實力較弱，市場認可度較低，市場化融資能力受限。另一方面，在中小金融機構風險化解的過程中，監管越來越強調壓實地方責任。

中小銀行更需補充核心一級資本

從現實來看，中小銀行資本需求結構也與大型銀行存在區別。

面對息差收窄的常態化挑戰，銀行密集開啟“二永債”發行的根本目的，在于提升資本充足水平，為經營發展提供安全邊際。

根據監管硬性規定，銀行要發放貸款，就必須有成比例的資本金作為風險抵御的護城河。一旦資本被信貸消耗殆盡而得不到補充，銀行就將面臨業務規模縮水、無法滿足監管要求的困境。

近年來，銀行業資產規模持續增長，但凈息差收窄、盈利承壓，使資本補充需求更加突出。

國家金融監督管理總局此前發布的數據顯示，2026年一季度末，我國商業銀行資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率分別為15.00%、12.05%和10.71%，三大核心指標較2025年末均出現小幅回落。

根據現行的《商業銀行資本管理辦法》，銀行資本分為核心一級資本、其他一級資本及二級資本三類。

其中，核心一級資本包括實收資本或普通股、資本公積、盈余公積、一般風險準備、未分配利潤、少數股東資本可計入部分等，是銀行資本質量最高的部分；其他一級資本包括其他一級資本工具及其溢價、少數股東資本可計入部分等；二級資本包括二級資本工具及其溢價、超額貸款損失準備。

永續債能補充銀行其他一級資本，提升資本充足率，為長期發展助力；二級資本債能增強銀行資本實力和抗風險能力，滿足監管的資本充足率要求，利于自身業務發展。

但當前，部分中小銀行更需要補充核心一級資本。

孫彬彬表示，當前中小行缺失的主要是核心一級資本，增資擴股可以對其進行直接補充，而二永債則僅能補充其他一級資本與二級資本，無法緩解核心一級資本的短板。

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