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伴隨A股進(jìn)入中報(bào)披露期，公募機(jī)構(gòu)調(diào)研熱情攀升。公募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，上周(7月20日至26日)共有134家公募機(jī)構(gòu)參與到A股調(diào)研活動(dòng)中，覆蓋到22個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中的90只個(gè)股，合計(jì)調(diào)研達(dá)604次，較前一周的381次增幅達(dá)58.53%。

從行業(yè)層面來看，電子行業(yè)最受公募機(jī)構(gòu)調(diào)研青睞，公募機(jī)構(gòu)上周調(diào)研該行業(yè)中的21只個(gè)股共205次，無論被調(diào)研個(gè)股數(shù)量還是被調(diào)研次數(shù)均明顯領(lǐng)先于其余行業(yè)。其次是機(jī)械設(shè)備行業(yè)，公募機(jī)構(gòu)調(diào)研覆蓋到該行業(yè)中的12只個(gè)股，合計(jì)調(diào)研達(dá)110次。此外，計(jì)算機(jī)和醫(yī)藥生物均被公募機(jī)構(gòu)調(diào)研不下50次，被調(diào)研個(gè)股數(shù)量依次為4只和10只。

從個(gè)股層面來看，31只個(gè)股上周被公募機(jī)構(gòu)調(diào)研不下5次，成為備受公募機(jī)構(gòu)調(diào)研關(guān)注的個(gè)股。電子行業(yè)個(gè)股源杰科技以被公募機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研106次居首，其中包括易方達(dá)基金、華夏基金、國(guó)泰基金在內(nèi)的14家千億級(jí)別公募。源杰科技談及在CW光源尤其是高功率產(chǎn)品上的升級(jí)進(jìn)展時(shí)表示，公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)在電信市場(chǎng)和數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)均持續(xù)不斷的豐富、增長(zhǎng)。目前，公司的CW產(chǎn)品主要為70mW、100mW，升級(jí)方向?yàn)楦吖β十a(chǎn)品。

另一只電子行業(yè)個(gè)股紅板科技被公募機(jī)構(gòu)調(diào)研14次位列第九，該股吸引到富國(guó)基金、匯添富基金、招商基金和景順長(zhǎng)城基金等4家千億級(jí)別公募扎堆調(diào)研。紅板科技募投項(xiàng)目何時(shí)試產(chǎn)、何時(shí)形成收入備受調(diào)研機(jī)構(gòu)關(guān)注，對(duì)此紅板科技表示，募投項(xiàng)目目前已經(jīng)逐步完成設(shè)備調(diào)試，今年7月份開始分批次投產(chǎn)試產(chǎn)，預(yù)計(jì)三季度逐步實(shí)現(xiàn)批量供貨并確認(rèn)營(yíng)業(yè)收入。項(xiàng)目產(chǎn)能將按排產(chǎn)節(jié)奏穩(wěn)步爬坡，后續(xù)相關(guān)進(jìn)展請(qǐng)以公司公告及定期報(bào)告披露內(nèi)容為準(zhǔn)。

機(jī)械設(shè)備行業(yè)中，多只個(gè)股獲得公募機(jī)構(gòu)調(diào)研高度關(guān)注，4只個(gè)股入圍前十，分別是羅博特科、雷賽智能、耐普礦機(jī)和大元泵業(yè)，依次被公募機(jī)構(gòu)調(diào)研35次、18次、18次和16次。其中耐普礦機(jī)不僅受公募機(jī)構(gòu)調(diào)研關(guān)注，同時(shí)上周股價(jià)表現(xiàn)搶眼，以20.58%的漲幅領(lǐng)跑上周公募機(jī)構(gòu)調(diào)研股。耐普礦機(jī)在談及后續(xù)毛利率、凈利率及盈利能力的走勢(shì)時(shí)表示，2026 年一季度毛利率為33.87%，主要受收入規(guī)模偏低、出口占比低影響；二季度出口占比恢復(fù)正常，毛利率預(yù)計(jì)回升至40%左右的合理水平；下半年隨著固定資產(chǎn)折舊攤銷成本降低、海運(yùn)發(fā)貨不利影響減弱，預(yù)計(jì)下半年毛利率較上半年將進(jìn)一步提升。

從股價(jià)表現(xiàn)來看，上周5只公募調(diào)研股表現(xiàn)較為突出，單周股價(jià)漲幅超10%。除耐普礦機(jī)外，另外4只個(gè)股分別是睿創(chuàng)微納、杰瑞股份、孚日股份和可孚醫(yī)療，上周漲幅依次為19.65%、16.89%、12.28%和11.57%。

上周參與到A股調(diào)研的134家公募機(jī)構(gòu)中，51家公募機(jī)構(gòu)調(diào)研尤為積極，均調(diào)研不下5次，平均每個(gè)工作日均有調(diào)研安排。其中富國(guó)基金上周調(diào)研19次，覆蓋到19只個(gè)股，其對(duì)電子行業(yè)較為關(guān)注，覆蓋到達(dá)利凱普、恒運(yùn)昌、東山精密、中穎電子、源杰科技、紅板科技等電子行業(yè)個(gè)股。

匯添富基金、嘉實(shí)基金和招商基金上周均調(diào)研15次并列第二，其中匯添富基金青睞電子行業(yè)，調(diào)研覆蓋到該行業(yè)中源杰科技、紅板科技、東山精密、中船特氣、恒運(yùn)昌等5只個(gè)股。嘉實(shí)基金同樣青睞電子行業(yè)，調(diào)研覆蓋到源杰科技、格林達(dá)、德明利和東山精密等4只電子行業(yè)個(gè)股。招商基金青睞醫(yī)藥生物行業(yè)，調(diào)研覆蓋到上海萊士、瑞邁特和康眾醫(yī)療等3只醫(yī)藥生物行業(yè)個(gè)股。

調(diào)研次數(shù)位列前十的公募機(jī)構(gòu)中，多數(shù)青睞電子行業(yè)，華夏基金14次調(diào)研中，8次調(diào)研用于電子行業(yè)個(gè)股。博時(shí)基金上周調(diào)研11只個(gè)股中，電子行業(yè)個(gè)股占到6只。景順長(zhǎng)城基金上周調(diào)研9只個(gè)股中，電子行業(yè)個(gè)股占到5只。鵬華基金上周調(diào)研10只個(gè)股中，電子行業(yè)個(gè)股數(shù)量達(dá)3只。

談及后市，富榮基金表示，短期A股市場(chǎng)大概率仍處于震蕩修復(fù)階段，關(guān)鍵在于科技主線能否從情緒修復(fù)轉(zhuǎn)向業(yè)績(jī)驗(yàn)證。建議重點(diǎn)觀察海外云廠商業(yè)績(jī)，尤其是云服務(wù)收入、AI訂單和資本開支指引。同時(shí)，月底也是重要政策窗口期。市場(chǎng)將關(guān)注擴(kuò)內(nèi)需、促消費(fèi)、人工智能+、“六張網(wǎng)”建設(shè)以及財(cái)政發(fā)力節(jié)奏等是否進(jìn)一步明確。若海外云廠商業(yè)績(jī)驗(yàn)證積極，同時(shí)國(guó)內(nèi)政策釋放更清晰的穩(wěn)增長(zhǎng)和產(chǎn)業(yè)支持信號(hào)，成長(zhǎng)板塊有望逐步從寬幅波動(dòng)轉(zhuǎn)向結(jié)構(gòu)性修復(fù)。