停滯3個月后，兩家廣東中小銀行更新上市進程。

6月下旬，東莞銀行、廣東南海農(nóng)商行先后更新2025年度財務資料、遞交最新招股說明書，IPO審核狀態(tài)正式從“中止”恢復為“已受理”，順利重回A股上市排隊隊列。

當前A股還有湖州銀行、湖北銀行、江蘇昆山農(nóng)商行等5家銀行等待上市，自2022年蘭州銀行登陸A股后，銀行板塊已持續(xù)多年無新面孔上市。

(資料圖)

從“中止”恢復為“已受理” 兩家銀行營收持續(xù)下降 

根據(jù)最新披露的財務數(shù)據(jù)，截至2025年末、2024年末和2023年末，東莞銀行總資產(chǎn)分別為6892.81億元、6727.30億元和6289.25億元。

東莞銀行近三年營收、歸母凈利潤“雙降”。2023-2025年，東莞銀行營收分別為105.87億元、101.97億元、93.01億元，扣非前后孰低的歸母凈利潤分別為37.65億元、35.03億元、29.18億元。

凈息差也在持續(xù)收窄，2023-2025年，東莞銀行凈息差分別為1.61%、1.26%、1.19%，2025年和2024年分別較上年下降7個基點和35個基點。

截至2025年末，東莞銀行不良貸款率為1.10%；撥備覆蓋率為191.50%，損失計提充分；核心一級資本充足率為9.09%，一級資本充足率為10.20%，資本充足率為 13.50%。

東莞銀行發(fā)放貸款和墊款總額為3878.41億元，計提減值后的凈額在資產(chǎn)總額中占比達55.24%，東莞銀行稱，貸款業(yè)務相關的信用風險即對手方違約的風險是本行面臨的主要信用風險。

截至2025年末，東莞銀行房地產(chǎn)行業(yè)公司貸款為149.72億元，個人住房貸款為370.36億元，合計占發(fā)放貸款和墊款總額的13.41%；小微企業(yè)貸款余額為 1607.27億元，占公司貸款的61.21%。

廣東南海農(nóng)商行近三年營收同樣持續(xù)下滑。2023-2025年，廣東南海農(nóng)商行實現(xiàn)營收分別為68.61億元、64.29億元、59.04億元，凈利潤分別為 23.82億元、24.53億元和23.36 億元。

截至2023-2025年末，廣東南海農(nóng)商行不良貸款余額分別為 22.94 億元、24.06 億元和25.49 億元，不良貸款率分別為1.49%、1.43%和1.39%。該行程，受我國經(jīng)濟結構轉型、行業(yè)政策調整等影響，未來可能面臨不良貸款上升壓力，無法保證未來能維持或降低當前不良貸款率。

廣東南海農(nóng)商行對公貸款和墊款客戶多為中小微企業(yè)。截至報告期各期末，廣東南海農(nóng)商行中小微企業(yè)的貸款總額分別為881.03億元、930.33億元和1048.11億元，占對公貸款和墊款總額的比例分別為95.57%、95.86%和96.17%。

截至2025年12月31日，廣東南海農(nóng)商行資產(chǎn)總額3510.69億元，發(fā)放貸款和墊款凈額1774.52億元，吸收存款余額2529.25億元，股東權益283.11億元，不良貸款率1.39%。

A股還有5家銀行等待上市 中小銀行上市“難點”尚存

當前A股還有湖州銀行、湖北銀行、江蘇昆山農(nóng)商行等5家銀行等待上市，其中，東莞銀行、廣東南海農(nóng)商行、湖北銀行、江蘇昆山農(nóng)商行進展狀態(tài)顯示“已受理”，湖州銀行顯示“已問詢”。

中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬指出，目前來看，中小銀行上市難點集中在業(yè)績承壓，凈息差持續(xù)收窄，不良率存在上升壓力；治理短板明顯，股權代持、資產(chǎn)確權等歷史遺留問題消化緩慢；估值困境，銀行板塊平均市凈率僅0.59倍，破凈率高企，IPO定價難度較大。

招聯(lián)首席經(jīng)濟學家、上海金融與發(fā)展實驗室執(zhí)行主任董希淼提到，近年來銀行IPO遇冷，一方面與資本市場政策調整有關。在建設科技強國的背景下，上市資源更多用于支持科技型企業(yè)融資。另一方面，與近兩年A股市場震蕩有關。銀行股體量較大，需考慮其上市對資本市場穩(wěn)定性的影響。

董希淼進一步表示，現(xiàn)階段，中小銀行資本補充嗷嗷待“補”，應支持中小銀行加快建立資本補充長效機制，拓寬中小銀行資本補充渠道，創(chuàng)新資本工具，提高中小銀行資本補充能力，有效開展補充資本特別是核心一級資本。

“上市對中小銀行意義深遠，IPO直接補充核心一級資本，同時推動中小銀行治理規(guī)范化、提升品牌公信力，是轉型發(fā)展的關鍵跳板。”婁飛鵬稱，中小銀行競爭力提升需要走差異化道路，依托地緣人緣優(yōu)勢深耕區(qū)域特色產(chǎn)業(yè)，將本地化信息優(yōu)勢轉化為精準風險定價能力，避免與大行同質化競爭。同時，中小銀行要推進輕資本轉型，大力發(fā)展財富管理、支付結算等中間業(yè)務，降低對傳統(tǒng)信貸擴張的依賴，優(yōu)化收入結構。另外，要強化科技賦能，以數(shù)字化工具提升風控與營銷效率，同時借助政務數(shù)據(jù)平臺、行業(yè)協(xié)會等外部生態(tài)實現(xiàn)能力互補，構建“小而美”的競爭優(yōu)勢。