快資訊:5530億美元RPO提供增長可視性,美銀恢復覆蓋甲骨文(ORCL.US)并予“買入”評級
來源:智通財經 時間:2026-03-24 22:05:13
(資料圖)
智通財經APP獲悉,美國銀行恢復了對IT 巨頭甲骨文(ORCL.US)的覆蓋,并給予“買入”評級,目標價定為 200 美元。
分析師塔爾·利亞尼表示,“我們恢復對甲骨文的覆蓋,給予‘買入’評級及 200 美元的目標價(約有 30% 的上漲空間),這反映了我們對加速增長的人工智能(AI)基礎設施需求,與甲骨文轉型過程中的時間安排、集中度及資本需求之間平衡關系的看法,”
美銀認為,“甲骨文未來擁有巨大的收入潛力,這得到了與長期 AI 訓練和云基礎設施承諾相關的 5530 億美元剩余履約義務(RPO)的支持。這為顯著的增長機會提供了堅實的可視性,但公司仍需證明其能夠交付產能、將長期合同轉化為收入,并管理好資本密集型的建設進程。”
深入分析后,利亞尼表示,甲骨文未來幾年的三大爭議點包括:其當前剩余待完成訂單轉化為收入的時間安排(5530 億美元 RPO 中有 57% 超過三年,22% 超過五年);客戶集中度如何,尤其是考慮到 OpenAI 在其目前的剩余履約義務中占據了很大一部分;以及人工智能建設的資本密集程度,因為該公司的支出已達到超大規模云服務商級別的水平。
“我們認為該公司在這些方面擁有堅實的計劃,并在討論機遇的同時也探討了相關風險,”利亞尼補充道。
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